Ces derniers jours, diverses actions technologiques ont bondi à la suite de solides rapports sur les bénéfices. Les performances impressionnantes de Microsoft dans le cloud et l'IA ont été particulièrement remarquables, entraînant une augmentation d'environ 8 % de la valeur de ses actions. La société était sur le point de battre son record d'une journée de croissance de la capitalisation boursière.
En revanche, cryptoCes derniers jours, les marchés des changes ont connu une hausse bien plus marquée que les marchés actions. Le Bitcoin a une fois de plus mené la danse. crypto Le marché boursier a connu une forte hausse, les anticipations de hausses de taux ayant considérablement diminué en raison des faiblesses persistantes du système bancaire régional. Cependant, cette fois-ci, le changement de cap a été provoqué par une baisse des dépôts plus importante que prévu auprès de First Republic (FRC), ce qui a gravement affecté son bilan et s'avérera difficile à redresser. Mardi, l'action FRC a chuté d'environ 49 %, suivie d'une nouvelle baisse de 25 % mercredi matin.
Par ailleurs, la crise actuelle du plafond de la dette américaine présente une situation convaincante et potentiellement précaire qui mérite une attention particulière. Plus tôt en janvier, le gouvernement américain a atteint sa limite d'emprunt et s'est depuis appuyé sur des "mesures extraordinaires" pour gérer ses flux de trésorerie en raison de l'absence de nouvelles émissions du Trésor. En conséquence, le solde de trésorerie du Trésor a diminué régulièrement cette année et les marchés financiers sont de plus en plus inquiets car les fonds devraient s'épuiser d'ici juin, ce qui pourrait conduire le gouvernement à faire défaut sur ses obligations de dette. Ce scénario mérite d'être suivi de près, car il y a preuve pour suggérer qu'un défaut technique pourrait déclencher des effets de contagion, qui, dans le pire des cas, pourraient potentiellement doubler le taux de chômage américain à environ 7 %. De plus, un Congrès divisé rendra le relèvement du plafond de la dette particulièrement difficile pour les démocrates, à moins que des compromis ne soient trouvés. Les appréhensions du marché sont évidentes dans la montée en flèche des spreads des swaps sur défaillance de crédit - un indicateur du coût de la protection contre un défaut du gouvernement américain - ainsi que dans l'élargissement de l'écart entre les rendements des bons du Trésor à 1 mois et à 3 mois (environ 3.4 % contre environ 5.1 %). . Récemment, les investisseurs ont recherché des bons du Trésor à 1 mois qui arrivent à échéance avant l'épuisement prévu des fonds publics, ce qui a entraîné une hausse du prix des bons à 1 mois et une baisse de leur rendement.
D'un point de vue technique, Bitcoin a connu un recul mineur par rapport à son sommet local d'environ 31,000 50 $ et a depuis testé la moyenne mobile sur 50 jours avant de retrouver un élan haussier. En cas de nouveau recul, les traders surveilleront probablement la moyenne mobile sur 9 jours pour servir à nouveau de support. MA50 et MA9 commencent également à converger, avec un croisement potentiel de MA50 sous MA9 imminent. Ce serait un signal baissier. Lorsque MA50 a précédemment dépassé MA9, Bitcoin a pris un élan significatif, soulignant l'importance d'un passage potentiel de MA50 en dessous de MAXNUMX.
Pour l'avenir, les dates clés à surveiller incluent les 3 et 4 mai, lorsque la prochaine réunion du FOMC est prévue. La Réserve fédérale a déjà fait allusion à une nouvelle hausse de 25 points de base, dont le marché a probablement tenu compte. Néanmoins, la prudence est recommandée, car la Fed pourrait prendre des mesures inattendues au cours de cette réunion.
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